Notas de Prensa

Kepler-Karst crece: se muda a la Heron Tower de Londres y amplía oficina en Madrid

Kepler-Karst crece: se muda en Londres y cambia su “London Desk” al rascacielos Heron Tower (110 Bishopsgate), en el corazón de la City de Londres. La oficina continuará liderada por el Of Counsel y Catedrático en derecho bancario y financiero Rodrigo Olivares-Caminal, experto en reestructuración de deuda. El cambio coincide con la ampliación de las oficinas de Kepler – Karst en Madrid.

El medio español Cinco Días se ha hecho eco de la noticia del crecimiento de la Firma.

El cambio de sede en Londres y el crecimiento de la oficina de Madrid responden al ambicioso plan de desarrollo de la firma, que busca dar respuesta a las necesidades de empresas tanto nacionales con negocio en Reino Unido, como internacionales con intereses en nuestro país.

Desde su nueva oficina, Kepler-Karst brindará un servicio multidisciplinar con el objetivo de convertirse en una one stop shop de referencia para las empresas de sus sectores de especialización. Su oferta se extiende a todos los servicios relativos al Derecho Mercantil y Societario -incluidas operaciones de M&A-, Bancario y Financiero, Procesal, Penal Económico, Inmobiliario, Laboral, Fiscal y Defensa de la Competencia.

La prestigiosa Heron Tower es el edificio más alto del distrito financiero de Londres, tiene 230 metros de altura y está diseñado por los arquitectos Paul Simovic, Dennis Hill y Gene Kohn.

El cambio de ubicación de nuestra oficina en Londres es un paso hacia adelante de Kepler-Karst. Más allá del simbolismo adherido en trabajar en uno de los edificios más famosos de la capital británica, lo que realmente refleja este movimiento es una apuesta por la vocación internacional del proyecto y por nuestro equipo”, asegura Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel y director de la oficina londinense.

El despacho, con oficinas también en Madrid y Las Palmas, pone su expertise al servicio de sus sectores de especialización a nivel nacional e internacional, entre los que destacan el sector del comercio, la construcción, el financiero, el transporte o el turismo, entre otros.

 

Datos de contacto de la oficina de Londres:

110 Bishopsgate, London EC2N 4AY, Reino Unido

Telf: 0044 020 34259606

Kepler-Karst sigue creciendo: incorpora a Daniel Gómez de Arriba como Socio en el área de Reestructuraciones e Insolvencias

Kepler-Karst continua con su plan de crecimiento y en esta ocasión, el medio nacional Expansión se ha hecho eco de la noticia. Tras haber cerrado exitosamente la venta de la unidad productiva de Room Mate S.A. en el seno del procedimiento de concurso de acreedores instado por este despacho, el departamento de Reestructuraciones e Insolvencias de Kepler-Karst se refuerza y sigue apostando a futuro con la llegada del experto en derecho concursal y litigación Daniel Gómez de Arriba, procedente de Andersen Tax and Legal.

Con más de 25 años de experiencia en el sector legal en materia de Reestructuraciones e Insolvencias, Daniel Gómez se une a la oficina de Madrid en calidad de Socio, donde formará parte del departamento liderado por los socios Davinia Sánchez y Luis Barber, y del que también forman parte figuras de renombre en el sector como Armando Betancor o Rodrigo Olivares-Caminal.

Con su incorporación, el área de reestructuraciones e insolvencias de la firma suma ya una docena de abogados, convirtiéndose en una de las boutiques legales más especializadas y cualificadas del sector dedicadas al distress financiero y situaciones de alta complejidad y relevancia pública.

Daniel tiene una sólida formación y una larga trayectoria en derecho concursal habiendo sido Administrador Concursal en más de medio centenar de procedimientos. Su amplia experiencia en mediaciones concursales, procesos de venta de unidades productivas, acuerdos de refinanciación y acuerdos extrajudiciales de pagos entre otras especialidades, ha tenido siempre el objetivo de ofrecer a las empresas soluciones eficaces y efectivas que contribuyan a mantener viva la actividad y el tejido productivo. Sin duda, esta vasta experiencia servirá para ofrecer servicios de calidad a nuestros clientes.

La nueva incorporación responde al ambicioso plan de crecimiento de la firma, y se produce en un momento clave tras el fin de la moratoria concursal y la aprobación de la Ley Concursal que acaba de producirse.

Daniel es Licenciado en Derecho por ICADE, Experto en Reestructuraciones Empresariales por el IE, y profesor asociado en la facultad de Económicas y Derecho de la Universidad Antonio de Nebrija, donde imparte clase en el Grado de Derecho y economía y en el Máster de acceso a la abogacía. Además, es miembro fundador del Club español de Derecho de la Insolvencia.

 

Los medios se hacen eco del fichaje de María Bartle

Los medios del sector legal se han hecho eco de la llegada de María Bartle al equipo Kepler-Karst. María especialista en Derecho concursal, se une como socia del departamento de Reestructuraciones e Insolvencias.

Iberian Lawyer y Líder Legal han sido algunos de los medios que han publicado la noticia. Con un perfil eminentemente técnico y más de 20 años de experiencia en el sector legal, María Bartle se une a la oficina de Madrid como Socia, donde formará parte del departamento liderado por los socios Davinia Sánchez Luis Barber, y del que también forman parte figuras de renombre en el sector como Armando Betancor o Rodrigo Olivares-Caminal.

No te pierdas la noticia aquí y aquí.

 

La nueva Socia de Kepler-Karst ha participado en operaciones de reestructuración en diversos sectores, principalmente del sector de la industria cerámica así como en sede concursal. Kepler-Karst refuerza así el área de reestructuraciones e insolvencias, y avanza con su plan de crecimiento y posicionamiento como un referente en el país para las empresas que pasan por momentos de distress financiero, situaciones de alta complejidad y/o relevancia pública.

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Kepler-Karst refuerza su área de Reestructuraciones e Insolvencias incorporando a María Bartle como Socia

Kepler-Karst continua con su plan de crecimiento y el medio digital El Confidencial se ha hecho eco. El departamento de Reestructuraciones e Insolvencias de Kepler-Karst se refuerza con la llegada de María Bartle, especialista en Derecho concursal y hasta ahora socia y directora de la oficina de Valencia del despacho Martínez-Sanz Abogados.

Con un perfil eminentemente técnico y más de 20 años de experiencia en el sector legal, María Bartle se une a la oficina de Madrid como Socia, donde formará parte del departamento liderado por los socios Davinia Sánchez y Luis Barber, y del que también forman parte figuras de renombre en el sector como Armando Betancor o Rodrigo Olivares-Caminal.

María es especialista en Derecho concursal y su carrera ha estado muy ligada al Derecho Mercantil, tanto como asesora legal del día a día de las empresas como participando en procesos de adquisición de unidades productivas a nivel nacional e internacional. Además, su interés y especialización en Derecho Tributario hacen de ella una abogada capaz de ofrecer un asesoramiento completo y multidisciplinar a las empresas.

 

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La nueva Socia de Kepler-Karst ha participado en operaciones de reestructuración en diversos sectores, principalmente del sector de la industria cerámica así como en sede concursal. Kepler-Karst refuerza así el área de reestructuraciones e insolvencias, y avanza con su plan de crecimiento y posicionamiento como un referente en el país para las empresas que pasan por momentos de distress financiero, situaciones de alta complejidad y/o relevancia pública.

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Los medios se hacen eco del asesoramiento de Kepler-Karst a Room Mate

La pasada semana anunciamos un nuevo caso de éxito: Kepler-Karst, despacho líder en insolvencias y reestructuraciones de alta complejidad, asesora la venta de la unidad productiva de Room Mate, y los medios del sector legal se han hecho eco de la noticia.

Iberian Lawyer, Legal Today, Law and trends, Líder Legal y Economist & Jurist son algunos de los medios del sector que han hablado sobre la operación y nuestro asesoramiento.

La transacción se ha llevado a cabo a través de la venta de la unidad productiva de Room Mate al fondo internacional Ángelo Gordon y Westmont Hospitality Group, dentro del marco de un concurso de acreedores.

Room Mate solicitó la declaración voluntaria de concurso de acreedores el pasado 24 de junio de 2022, y el juzgado de lo Mercantil nº14 de Madrid recientemente aprobó esta operación. La estrategia legal desplegada por Kepler-Karst Law Firm apoyó la rápida ejecución de esta transacción, que era necesaria dada la situación financiera tan deteriorada de la compañía, ya que la Firma presentó una solución de continuidad para el negocio hotelero junto con la solicitud voluntaria de concurso de acreedores.

Sin duda, un gran éxito con el que celebrar la llegada del verano.

El equipo de Kepler-Karst que ha participado en esta operación ha estado liderado por Armando Betancor, acompañado de Luis BarberDavinia Sánchez de la CruzRodrigo Olivares-CaminalAna Carpintero y Guido Demarco.

 

 

Kepler-Karst, despacho líder en insolvencias y reestructuraciones de alta complejidad, asesora la venta de la unidad productiva de Room Mate

NOTA DE PRENSA

  • La venta y reorganización de Room Mate S.A. se ha llevado a cabo dentro del marco de un concurso de acreedores.

 Madrid, España | 28 de julio de 2022. El despacho de abogados Kepler-Karst Law Firm, especializado en Reestructuraciones e Insolvencias, ha asesorado a Room Mate S.A., en su reorganización y venta de unidad productiva para mantener viva la actividad.

La transacción se ha llevado a cabo a través de la venta de la unidad productiva de Room Mate al fondo internacional Ángelo Gordon y Westmont Hospitality Group, dentro del marco de un concurso de acreedores.

Room Mate solicitó la declaración voluntaria de concurso de acreedores el pasado 24 de junio de 2022, y el juzgado de lo Mercantil nº14 de Madrid recientemente aprobó esta operación. La estrategia legal desplegada por Kepler-Karst Law Firm apoyó la rápida ejecución de esta transacción, que era necesaria dada la situación financiera tan deteriorada de la compañía, ya que la Firma presentó una solución de continuidad para el negocio hotelero junto con la solicitud voluntaria de concurso de acreedores.

De acuerdo con Armando Betancor, líder del equipo de Kepler-Karst que trabajó en esta transacción, “el éxito de esta estrategia se debe en gran parte al trabajo que se ha realizado de antemano, pues nos ha permitido acortar tiempos en la etapa judicial, haciendo que tanto la Administración Concursal como el Juez pudieran actuar de forma rápida y segura. Como expertos en reestructuraciones e insolvencias, nuestro papel ha sido y es buscar soluciones y alternativas que ayuden a las empresas como ha sido en este caso”.

Algunos de los pasos clave en el proceso han incluido (1) la identificación del mejor posible comprador de la unidad productiva, para lo cual se llevó a cabo un proceso de selección a cargo de Kroll, una firma independiente y de gran renombre del mercado y, (2) una vez identificado el comprador, se solicitó a Baker Tilly, una firma contable de primer nivel internacional, que hiciera una valoración de la unidad productiva en funcionamiento y en liquidación, para constatar que la oferta recibida estaba dentro de los parámetros esperados. Todo esto contribuyó a que se velara por la seguridad jurídica e independencia del proceso.

Para Luis Barber, socio de Kepler-Karst, “este es un claro ejemplo de que el concurso de acreedores, presentado a tiempo y con una oferta de adquisición de la unidad productiva muy trabajada, puede salvar una empresa”.

Davinia Sánchez, socia de Kepler-Karst ha dicho, “no podemos estar más orgullosos del trabajo realizado y de haber ayudado a una empresa de un sector que ha sufrido muchos desafíos debido a la pandemia. El trabajo de planificación previo, la identificación de compradores, la coordinación con todos los actores para hacer una propuesta de valor e independiente, ha sido clave.”

Según Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel de Kepler-Karst y experto en situaciones de distress financiero, “esta transacción denota la importancia de conocer el contexto legal global. En esta operación, el proceso se ha alineado con las herramientas legales disponibles logrando una venta acelerada comparable con las mejores legislaciones de insolvencias globales, y a procesos como lo son los schemes of arrangement o las pre-packaged administrations del Reino Unido o en cierta manera como la ‘sub-rosa sale’ de los Estados Unidos”.

 

El equipo de Kepler-Karst que ha participado en esta operación ha estado liderado por Armando Betancor, acompañado de Luis Barber, Davinia Sánchez de la Cruz, Rodrigo Olivares-Caminal, Ana Carpintero y Guido Demarco.

 

Los medios se hacen eco de la incorporación de Víctor Miranda y Antonio Montesdeoca al equipo de Canarias

Un gran número de medios nacionales y del sector se han hecho eco de la incorporación de Víctor Miranda y Antonio Montesdeoca, en calidad de Counsels, al equipo de Kepler-Karst en Canarias.

Ambos tienen una reconocida trayectoria en las islas de más de veinticinco años de ejercicio, y se suman a la firma para reforzar las áreas de Derecho Administrativo y Civil, y Derecho Penal Económico. Con sus fichajes, el equipo de Kepler-Karst ya suma más de 20 profesionales.

Expansión, Cinco Días-Wolters Kluwer, LawyerPress, Law & Trends, Legal Today, Economist & Jurist, Líder Legal, Iberian Lawyer, Legal Dealmakers, El Derecho, A Definitivas y El Jurista son algunos de los medios que se han hecho eco de la noticia.

Miranda cuenta una dilatada experiencia en la defensa de asuntos penales, y está especializado en procedimientos de delitos contra el patrimonio y el orden socio-económicos; por su parte, la especialidad de Montesdeoca gira en torno a asuntos jurídicos-privados, con especial énfasis en procedimientos relativos a relaciones contractuales y de derechos reales. Además, ambos son asesores de entidades mercantiles de transportes públicos de viajeros, proporcionándoles una alta especialización en derecho administrativo sancionador y procedimientos de contratación con el Sector Público.

Kepler-Karst, despacho reconocido por la capacidad de gestión de asuntos de gran complejidad y relevancia pública y con presencia en Las Palmas, Madrid y Londres, refuerza así no solo dos áreas clave para el despacho, sino el asesoramiento integral que ofrece a las empresas y su posición en el mercado de las firmas boutique de alta especialización en las islas.

Seguimos avanzando en nuestra estrategia de crecimiento, que se basa en contar con profesionales del más alto nivel y experiencia para poder ofrecer el mejor asesoramiento posible a nuestros clientes. Empezar el año sumando a Antonio y a Víctor es sin duda un gran honor”, dijo Luis Barber, Socio responsable de la oficina de Kepler-Karst en Canarias.

Kepler-Karst refuerza equipo en Canarias e incorpora a dos Counsels para las áreas Civil y Penal Económico

Kepler-Karst, firma especializada en Derecho de Empresa, con especial foco en Reestructuraciones e Insolvencias, Derecho Penal Económico y Derecho Financiero, ha anunciado el fichaje en calidad de Counsels de los abogados Antonio Montesdeoca y Víctor Manuel Miranda, ambos con una reconocida trayectoria en las islas de más de veinticinco años de ejercicio.

Antonio Montesdeoca se suma a la firma para reforzar el área de Derecho Administrativo y Civil, mientras que Víctor Manuel Miranda aportará su alto expertise al área de Derecho Penal Económico. Con sus fichajes, el equipo de Kepler-Karst ya suma más de 20 profesionales.

Miranda cuenta una dilatada experiencia en la defensa de asuntos penales, y está especializado en procedimientos de delitos contra el patrimonio y el orden socio-económicos; por su parte, la especialidad de Montesdeoca gira en torno a asuntos jurídicos-privados, con especial énfasis en procedimientos relativos a relaciones contractuales y de derechos reales. Además, ambos son asesores de entidades mercantiles de transportes públicos de viajeros, proporcionándoles una alta especialización en derecho administrativo sancionador y procedimientos de contratación con el Sector Público.

Kepler-Karst, despacho reconocido por la capacidad de gestión de asuntos de gran complejidad y relevancia pública y con presencia en Las Palmas, Madrid y Londres, refuerza así no solo dos áreas clave para el despacho, sino el asesoramiento integral que ofrece a las empresas y su posición en el mercado de las firmas boutique de alta especialización en las islas.

El área de Derecho Penal Económico engloba todo tipo de delitos en los que puede incurrir una persona jurídica: delitos societarios, delitos fiscales, estafas, White collar, delitos contra los trabajadores, insolvencias punibles, delitos urbanísticos y contra el medioambiente, corporate compliance, etc. Por su parte, el área de Derecho Administrativo y Civil trata desde asuntos relacionados con la contratación pública y/o contencioso administrativos, hasta relaciones contractuales y derechos reales.

“Estamos ante un escenario en el que debemos ser capaces de brindar asesoramiento del más alto nivel para poder hacer frente a los nuevos retos actuales, y creemos firmemente que las áreas de Derecho Penal Económico y Administrativo y Civil van a ser clave en los próximos meses, una vez se vayan levantando las ayudas del Estado para proteger a las empresas y veamos el estado real del mercado empresarial”, señala Luis Barber, socio responsable de la oficina de Kepler-Karst en Canarias..  

Licenciados en Derecho por la Universidad de Las Palmas de Gran Canaria, los dos expertos están colegiados por el Ilustre Colegio de Las Palmas.

La profesionalidad de Víctor y Antonio y su conocimiento de las islas y su idiosincrasia es el refuerzo perfecto para nuestra oficina en Las Palmas. Son dos magníficos profesionales que además encajan a la perfección con la idea de Kepler-Karst, el equipo y nuestro modo de trabajar, cercano, honesto y siempre con los estándares más altos”, dice Luis Barber

Por su parte, Antonio Montesdeoca y Víctor Miranda comentaban: “Estamos encantados con esta oportunidad para sumar talento y esfuerzos a una firma como Kepler-Karst. El perfil de los clientes, los asuntos en los que están involucrados y el trato cercano que ofrecen son increíbles”, explica Montesdeoca. “Esta colaboración es muy beneficiosa para todos, nos permite crecer profesionalmente y ayudar también en asuntos en otras regiones, y la Firma se refuerza en Canarias”, añade Miranda.

Estos fichajes, sumados a la incorporación a finales de año de Eduardo de Urbano Castrillo, Magistrado en excedencia y especialista en delincuencia económica, posicionan a Kepler-Karst como una firma boutique de referencia en el asesoramiento integral y de alto nivel a empresas.

Seguimos avanzando en nuestra estrategia de crecimiento, que se basa en contar con profesionales del más alto nivel y experiencia para poder ofrecer el mejor asesoramiento posible a nuestros clientes. Empezar el año sumando a Antonio y a Víctor es sin duda un gran honor”, concluye Barber.

Kepler-Karst asesora en la compra del Hotel Beverly Park en Maspalomas

  • La compra se realiza en el marco del concurso de acreedores de la empresa Maspalomas Hoteles S.A.U., tras la subasta que se produjo en septiembre de 2020.
  • Servatur resultó el primer adjudicatario, pero no fue capaz de conseguir la financiación necesaria para formalizar la compra.

Canarias, España | diciembre, 2021. El bufete de abogados Kepler-Karst, especializado en Reestructuraciones e Insolvencias, ha asesorado a Relaxia Resorts, del grupo Pérez Moreno, para conseguir la adjudicación del hotel Beverly Park de Maspalomas, en concurso de acreedores desde hace más de 10 años, tras un largo proceso de subasta.

Dicho proceso comenzó en septiembre de 2020 y a la misma concurrieron varias sociedades. La empresa Servatur fue elegida como primer adjudicatario del hotel al presentar la mejor oferta, de modo que el juez le adjudicó el complejo hotelero el 1 de junio de 2021. Tras la adjudicación judicial, Servatur dispuso de 20 días para formalizar la operación de compra, sin embargo, fue incapaz de conseguir la financiación necesaria. El Juez requirió entonces que la Administración Concursal indicara la segunda mejor oferta, que ha resultado ser la hecha por Relaxia Resorts. En los próximos días se formalizará la operación de compra.

Así lo ha establecido el Juzgado de lo Mercantil nº2 de Las Palmas de Gran Canaria, después de un proceso largo en el que Kepler-Karst ha exigido el estricto cumplimiento de la ley, tras haber observado deficiencias por parte de la oferta presentada por Servatur ya en septiembre de 2020.

Con esta operación se contribuye a mantener el tejido productivo de la isla, salvaguardando todos los puestos de trabajo, tal y como dicta la compra de Unidades Productivas en el marco de un concurso de acreedores.

La compra del hotel se realiza en el marco del concurso de acreedores de la empresa Maspalomas Hoteles S.A.U., dueña del hotel Beverly Park, quien entró en concurso de acreedores en 2011 y en liquidación en 2013.

En esta operación han participado: Kepler-Karst Law Firm como abogados de Relaxia Resorts (Armando Betancor lideró la operación, acompañado de Davinia Sánchez de la Cruz y Ana Carpintero); los acreedores Emergia Finance (asesorados por Blecua Legal), Promontoria Holding 36 BV, Promontoria Holding 38 BV (asesorados por Pérez-Llorca); y Grant Thornton Cuyás & Soria como abogados de Servatur S.A.

Kepler-Karst participa en el I Encuentro Internacional «Deudas y Finanzas Post-Covid»

El primer encuentro de la serie «Deudas y Finanzas Post-Covid» tuvo lugar el pasado 7 de octubre. Titulado «La realidad corporativa post pandemia», el evento digital reunió a los mayores expertos en temas de Reestructuraciones e Insolvencias empresariales, entre los cuales se encontraba nuestro Of Counsel, Rodrigo Olivares Caminal. Rodrigo, además, ejerció de moderador del panel y de co-anfitrión por parte de la Universidad Queen Mary de Londres.

Varios medios se han hecho eco de las conclusiones de este Encuentro, entre ellos Legal Today, Confilegal, Law & Trends, A definitivas y El Derecho.

Lee a continuación las conclusiones del Encuentro.

Los expertos coinciden: No habrá avalancha de concursos de acreedores en España

  • Sí se prevén muchas reestructuraciones, y todos coinciden en que el país cuenta con las herramientas, los jugadores y la experiencia para hacer frente a los desafíos del futuro
  • El evento fue organizado por la Universidad Complutense de Madrid y Queen Mary University of London y contó con la colaboración de las firmas de abogados más relevantes del sector, Cuatrecasas, Garrigues, Gómez-Acebo & Pombo, Blas A. González, Kepler-Karst y Uría Menendez, así como el apoyo de la Escuela de Práctica Jurídica de la UCM y el medio Global Restructuring Review.

Madrid, octubre 2021 – El primer Encuentro Digital de la serie “Deudas y Finanzas Post-Covid”, organizado por la Universidad Complutense de Madrid y el Institute for Global Law, Economics and Finance de la Queen Mary University of London, dejó clara una idea: no habrá avalancha de concursos de acreedores como se había vaticinado, pero sí habrá muchas reestructuraciones empresariales.

Las razones, según apuntaron los expertos que conformaron la charla -todos ellos especializados en Reestructuraciones e Insolvencias, tanto del mundo académico como de los despachos de abogados más relevantes del sector- son diversas: “el sistema bancario sufriría enormemente. Por eso, aunque existe gran sobreendeudamiento, creo que habrá reestructuraciones paulatinas, según venzan los créditos, y se podrá abordar este sobreendeudamiento de forma ordenada”, opinó Adrián Thery, socio de Garrigues. “De hecho, se nota un interés por parte de los financiadores por evitar situaciones concursales y ha habido muchas extensiones de las obligaciones de pago”, explicó Rodrigo López, socio de Gómez-Acebo & Pombo.

Por su parte, Blas A. González, socio director de Blas A. González, dijo que, a su entender, “se ha producido una especia de reajuste de la propia economía y del sector empresarial, y las empresas que han aguantado hasta ahora podrán acudir al concurso de acreedores cuando estos se reactiven. Pero no en esa avalancha apocalíptica que se describía hace meses”.

Rodrigo Olivares-Caminal, Catedrático de la Queen Mary University of London y Of Counsel de Kepler-Karst, moderó esta primera charla en la que se debatió sobre la situación económica y empresarial de España, las medidas adoptadas para superar la crisis provocada por la pandemia (donde se optó por un modelo basado en el derecho civil, con ayudas públicas a las empresas, por encima de un modelo concursal), el sobreendeudamiento consecuencia de dichas medidas, el impacto que la situación ha tenido en la empresa española, así como las herramientas disponibles para ayudar a salvaguardar el tejido productivo. En este sentido, se debatió las posibilidades que presenta el Anteproyecto de Ley Concursal que se encuentra ahora mismo en tramitación.

No queda claro si estamos en la realidad post-pandemia o no, porque hay cierto miedo a dar un salto al vacío, hay muchas medidas de intervención y aún no estamos en el libre mercado. Es decir, existen dudas sobre la situación real de las compañías y de la economía -explicó el socio de Garrigues-, y lo que surgen ahora son preguntas desde el punto de vista del derecho de la competencia y de la moral: ¿se han elegido bien los operadores que se han beneficiado de las ayudas?, ¿se han dado ayudas a compañías ya muy endeudadas?”.

Uno de los puntos más mencionados fue el riesgo de inflación, algo que hasta hace poco era transitorio, pero que ahora no lo parece tanto. Los niveles de endeudamiento son muy altos tanto a nivel público como privado, algo que no es un problema en sí, depende del precio de la deuda. En este sentido, Javier Rubio, Counsel de Uria Menendez, apuntó: “Si vamos a un escenario de subida de tipos de interés, cosa que no veo probable, pero si fuera así, iríamos a un escenario dramático”.

Además, Rubio quiso señalar un punto que hasta ahora casi no se ha mencionado, que es la moratoria aplicada a la “causa de disolución por pérdidas”. “Cuando tu patrimonio neto es inferior a la mitad del capital social por pérdidas, hay obligación de disolver la sociedad o recapitalizar. Ahora mismo, hay una norma especial que dice que las pérdidas de 2020 no computan, pero en cuanto al ejercicio de 2021, si al final del ejercicio estamos en causa contable de disolución obligatoria, habrá dos meses para disolver. Es decir, entre el 1 de enero y 28 de febrero de 2022, a no ser que esta semi-moratoria se prorrogue, podemos ver a muchas empresas con un problema de balance serio: o reduces capital, o disuelves, o pones nuevo dinero. Y en este punto la duda es ver quién quiere ponerlo.”

En este sentido, Carlos Ara, socio de Cuatrecasas, explicó: “hay mucha liquidez en el sistema. Hay grandes capitales buscando inversión. Pero la realidad corporativa nos dice que hay empresarios que dicen: ¿accedo a la financiación ahora, o espero a que desaparezca esta coyuntura, y no necesito esta financiación? Esto es un interrogante. Por eso, yo creo que va a haber un 2022 con muchas necesidades de reestructuración, pero al mismo tiempo con oportunidades porque hay dinero. La cuestión es si todos los stakeholders estarán alineados, porque habrá quien quiera poner dinero, pero habrá quien no quiera cogerlo para no perder el control de su empresa”.

En lo que todos los expertos coincidieron fue en que el país dispone de las herramientas y los jugadores necesarios para afrontar esta crisis. “En 2008 no teníamos tanta experiencia, los instrumentos legales no estaban tan afinados, pero el tiempo nos aporta ventajas. La Disposición Adicional Cuarta del Texto Refundido de la Ley Concursal se ha convertido incluso en una alternativa a los schemes ingleses. Ahora hay liquidez, hay financiación por varias vías y esto ayuda a impulsar refinanciaciones. Además, estamos bien preparados para la venta de Unidades Productivas”, añadió Rodrigo López. “Tenemos las grandes herramientas y la venta de unidades productivas será muy útil dentro del concurso cuando no se pueda hacer una reestructuración”, opinó Carlos Ara.

El Anteproyecto de Ley Concursal

El Anteproyecto de Ley Concursal que está en tramitación fue otro de los puntos que salieron en el debate. Para Thery, el Anteproyecto mejora las soluciones que se ofrecen a las personas físicas, porque se tiende a una exoneración plena y efectiva de las deudas, aunque sigue pendiente la exoneración de los créditos públicos, y mejora las opciones de reestructuración de las grandes corporaciones. “Y luego están las pymes. Las pymes, por definición, se reestructuran poniendo a la venta en una subasta la unidad productiva. El problema en España es que si quien compra esa unidad productiva está relacionado con el deudor, no puede beneficiarse de la exoneración de la deuda preexistente, y eso es un desincentivo muy grande. Y esa es la gran asignatura pendiente del anteproyecto y lo que impide dar una solución satisfactoria a todas esas pymes”.

Juana Pulgar, catedrática de la Universidad Complutense de Madrid, explicó que “este Anteproyecto hay que leerlo en clave de un tránsito: la reestructuración sale de los juzgados, no porque huye de ellos, sino porque la gestión judicial de la insolvencia nunca es eficaz. El anteproyecto propicia la reestructuración desde las empresas, y si no es posible, entonces se va a un procedimiento judicial. La gran asignatura pendiente es cómo ensamblar los pactos internos contractuales de subordinación entre acreedores, con la formación de clases preconcursales y con el marco concursal. Este es el gran tema.”

Para Blas González, en cambio, las respuestas del anteproyecto a las pymes siguen la estela de huir del concurso. “Se propone la refinanciación o venta de unidades productivas. Pero las alternativas a la refinanciación en relación a los acuerdos de reestructuración, ¿serán aplicable al sector de las pymes? ¿Es esto sanador del tejido empresarial? Yo creo que no. Los mensajes que se trasladan desde el anteproyecto, desde el punto de vista técnico son desalentadores. Al huir de la justicia y prescindir de la administración concursal y de los abogados, se mira al modelo inglés: un proceso privado en el que solo participa el acreedor con sus deudores. Creo que es algo peligroso en relación a las pymes”.

Este primer Encuentro Internacional se enmarca dentro de la serie de webinars “Deudas y Finanzas Post-Covid”. El próximo encuentro será el 4 de noviembre, de 19h a 20.30h CET. Los eventos pretenden formar un lugar de debate mensual de la mano de las dos instituciones anfitrionas, y generar diálogos informales, flexibles, y profesionales, donde la gente pueda traer los desafíos y problemas actuales, particularmente del área de distress financiero, y discutirlos entre los expertos. 

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