Rodrigo Olivares | Kepler Karst

Participamos en el ciclo de sesiones Fide sobre Experto en Reestructuraciones

3 de abril de 2023 sin comentarios en Bancario y Financiero, Derecho de empresa, Eventos, Reestructuraciones e insolvencias

Kepler-Karst participa en la organización del nuevo ciclo de sesiones de Fide enfocado en la figura del Experto en Reestructuraciones. Este ciclo tendrá lugar de abril a julio de 2023, y cuenta con la dirección académica de Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel de Kepler-Karst & Catedrático de la Queen Mary University of London y Cristina Jiménez Savurido, Presidenta de Fide y Magistrada en excedencia.

Las sesiones permitirán a los participantes identificar aspectos comunes en las dinámicas, técnicas y mecanismos para enfrentar escenarios de distress financiero y descubrir tendencias innovadoras en un área en continuo desarrollo. Además, tendrán enfoque transnacional con estudios de casos reales y analizarán los principios generales de las técnicas de financiación internacional.

Presentación del Ciclo:

El repentino cese de ingresos y/o escasez de liquidez desencadenada por el Covid-19 ha llevado a un endeudamiento corporativo. Esto se ha visto agravado recientemente por el apremio adicional resultante del contexto global y la situación inflacionaria que se ha generado. Como consecuencia de ello, recientemente se ha visto una necesidad de incrementar la eficiencia con respecto a los procedimientos de concursos de empresas, la seguridad que otorgan las garantías, los mecanismos de rescate empresarial, de la responsabilidad de la gerencia a la hora de tomar decisiones y así como la estructuración de transacciones que involucran crédito corporativo. Temas que serán analizados y profundizados a través del contenido del programa.

El ciclo es de importancia para muchas áreas diferentes del derecho (derecho de sociedades, derecho comercial, finanzas internacionales, derecho bancario y financiero, derecho de propiedad y obligaciones) pero fundamentalmente en materia concursal. El foco es el rescate de la empresa en crisis desde la óptica de la nueva figura del experto independiente en reestructuraciones.

Comité Consultor:

Marcos Bermudez Avila, Magistrado del Juzgado de lo Mercantil nº1 de Bilbao
Nuria Fachal Noguer, Magistrada del Juzgado de lo Mercantil nº1 de la Coruña
Carmen González Juárez, Magistrada del Juzgado de lo Mercantil nº14 de Madrid
Alvaro Lobato Lavin, Magistrado del Juzgado de lo Mercantil nº2 de Barcelona

Metodología:

En cada una de las sesiones se facilitará, con suficiente antelación, una nota técnica de recomendada lectura previa a la sesión para un óptimo aprovechamiento de esta. Además, los asistentes contarán con un repositorio virtual de lecturas sugeridas.

Fechas: abril-julio 2023, sesiones de 15.00 a 17.00h.

Lugar: Sede de Fide en COAM, calle Hortaleza, 63-Madrid.

Inscripciones: https://thinkfide.com/la-fundacion-fide-presenta-un-nuevo-ciclo-de-sesiones-sobre-la-novedosa-figura-del-experto-en-reestructuraciones/

Rodrigo Olivares-Caminal sobre venta credit suisse y UBS

Rodrigo Olivares-Caminal sobre la compra de Credit Suisse

22 de marzo de 2023 sin comentarios en Bancario y Financiero, Opinion

La fusión entre Credit Suisse y UBS está creando olas en todo el sector bancario. Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel en Kepler-Karst y catedrático de Derecho Bancario y Financiero en la Universidad Queen Mary de Londres, ha comentado para Bloomberg este trascendental acontecimiento. Como parte de la transacción, el regulador suizo ordenó la amortización de los bonos más arriesgados (denominados AT1), dejando a los tenedores de estos bonos en shock.

Rodrigo ha afirmado que «hay tres elementos que deben equilibrarse: la necesidad de preservar la estabilidad financiera, el orden jerárquico preestablecido de los créditos y cualquier renuncia de derechos contenida en los términos de los documentos subyacentes«. También añadió que «[l]os reguladores tienen mucha discrecionalidad para justificar lo injustificable«.

Lee la noticia y análisis completo hecho por Bloomberg aquí.

Rodrigo Olivares-Caminal analiza para Reuters la situación de la deuda soberana de Ghana

5 de diciembre de 2022 sin comentarios en Bancario y Financiero, Opinion, Reestructuraciones e insolvencias

Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel de Kepler-Karst y profesor de Derecho Bancario y Financiero en la Universidad Queen Mary de Londres, analizó para Reuters los planes de reestructuración de la deuda soberana de Ghana, pues se enfrenta a una revisión.

En cuanto a la garantía de 400 millones de dólares ofrecida por el Banco Mundial a Ghana para proporcionar seguridad adicional si el país no pagaba a los inversores, Rodrigo comentó: «La garantía se diseñó para entrar en acción cuando hubiera un problema temporal de liquidez, no un problema estructural de deuda».

Rodrigo es experto en reestructuraciones y en deuda soberana, y ha estado involucrado en las mayores reestructuraciones de empresas, bancos y gobiernos a nivel global.

Lea el artículo completo aquí.

Kepler-Karst crece: se muda a la Heron Tower de Londres y amplía oficina en Madrid

29 de septiembre de 2022 sin comentarios en El Despacho, Eventos, Notas de Prensa

Kepler-Karst crece: se muda en Londres y cambia su “London Desk” al rascacielos Heron Tower (110 Bishopsgate), en el corazón de la City de Londres. La oficina continuará liderada por el Of Counsel y Catedrático en derecho bancario y financiero Rodrigo Olivares-Caminal, experto en reestructuración de deuda. El cambio coincide con la ampliación de las oficinas de Kepler – Karst en Madrid.

El medio español Cinco Días se ha hecho eco de la noticia del crecimiento de la Firma.

El cambio de sede en Londres y el crecimiento de la oficina de Madrid responden al ambicioso plan de desarrollo de la firma, que busca dar respuesta a las necesidades de empresas tanto nacionales con negocio en Reino Unido, como internacionales con intereses en nuestro país.

Desde su nueva oficina, Kepler-Karst brindará un servicio multidisciplinar con el objetivo de convertirse en una one stop shop de referencia para las empresas de sus sectores de especialización. Su oferta se extiende a todos los servicios relativos al Derecho Mercantil y Societario -incluidas operaciones de M&A-, Bancario y Financiero, Procesal, Penal Económico, Inmobiliario, Laboral, Fiscal y Defensa de la Competencia.

La prestigiosa Heron Tower es el edificio más alto del distrito financiero de Londres, tiene 230 metros de altura y está diseñado por los arquitectos Paul Simovic, Dennis Hill y Gene Kohn.

“El cambio de ubicación de nuestra oficina en Londres es un paso hacia adelante de Kepler-Karst. Más allá del simbolismo adherido en trabajar en uno de los edificios más famosos de la capital británica, lo que realmente refleja este movimiento es una apuesta por la vocación internacional del proyecto y por nuestro equipo”, asegura Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel y director de la oficina londinense.

El despacho, con oficinas también en Madrid y Las Palmas, pone su expertise al servicio de sus sectores de especialización a nivel nacional e internacional, entre los que destacan el sector del comercio, la construcción, el financiero, el transporte o el turismo, entre otros.

Datos de contacto de la oficina de Londres:

110 Bishopsgate, London EC2N 4AY, Reino Unido

Telf: 0044 020 34259606

Sobre la deuda rusa

27 de junio de 2022 sin comentarios en Bancario y Financiero, Opinion

By Rodrigo Olivares-Caminal, Of Counsel de Kepler-Karst y experto en deuda soberana.

Rusia ha suspendido pagos con el extranjero al no pagar los intereses de dos de sus bonos soberanos, los denominados 2026 USD y 2036 EUR, y cuyo período de gracia acaba de terminar. Es decir, las cosas se complican.

El prospecto de los bonos 2026 USD es bastante interesante, porque permite que los pagos se realicen en USD, pero también en EUR, GBP o CHF si, por razones ajenas a su voluntad, Rusia no puede realizar los pagos en USD (ya sea de forma total o parcialmente).

En este mismo sentido, el prospecto de los bonos 2036 EUR permite también los pagos en otras monedas distintas al EUR, pero va más allá y añade también el RUB como posible moneda de pago alternativa.

Aunque estas condiciones puedan parecer positivas, la realidad es que no cumplir con las obligaciones en la moneda establecida -Euro o USD- puede causar malestar entre aquellos que adquirieron la obligación originalmente.

Por si esto no fuera suficiente, existe otra cláusula relevante que dificulta aún más una situación que es necesario cuadrar: la Cláusula de Indemnización por Moneda. Esta cláusula permite la liberación de la obligación de pago en situaciones en las que alguien recibe (no necesariamente recupera) un pago en otra moneda (y, por qué no, en otro lugar). Para ello, el pago recibido, por ejemplo, en RUB, debe permitir al acreedor comprar la cantidad necesaria de USD para compensar la obligación debida.

En cualquier caso, en la situación actual, es necesario aclarar si Rusia se ha liberado de sus obligaciones, cuál es la diferencia entre recibir y recuperar los pagos, o si Rusia se vio impedida de pagar debido a las sanciones occidentales (o si éstas fueron autoinfligidas y, por tanto, Rusia no está eximida de no realizar el pago).

Todas estas cuestiones están sujetas a la interpretación de un tribunal, pero Rusia no ha renunciado a ninguna de sus competencias soberanas y no se ha sometido a la jurisdicción de ningún tribunal en ninguno de los dos prospectos.

Vaya situación que hay que cuadrar y aquí en Kepler-Karst podemos ayudar.

Rodrigo ha hablado con Reuters sobre este tema y ha aparecido en numerosos medios de comunicación internacionales. Algunos de ellos son: Euractiv, Daily Mail, Magnet.

Kepler-Karst ficha como Counsel a Rodrigo Olivares-Caminal, catedrático en Derecho Bancario y Financiero de la Universidad Queen Mary de Londres

9 de febrero de 2021 sin comentarios en El Despacho, Notas de Prensa, Reestructuraciones e insolvencias

Kepler-Karst, firma especializada en Reestructuraciones e Insolvencias, Derecho de Empresa y Derecho Financiero, ha anunciado el fichaje en calidad de Counsel de Rodrigo Olivares-Caminal, catedrático de Derecho Bancario y Financiero de la Universidad Queen Mary de Londres. Además, es consultor internacional: experto senior en Insolvencia para el Banco Mundial, experto en resolución bancaria para el Parlamento Europeo y consultor de varias instituciones multilaterales en Washington D.C., Europa, Bancos Centrales y Estados Soberanos (Guinea Ecuatorial, Túnez, RDC, etc.), y ha actuado como experto en deuda soberana para la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD).

Olivares-Caminal se une a la firma para apoyar el área de Derecho Financiero y aportar su alto expertise técnico asesorando a acreedores y ofreciendo su visión internacional al área de Reestructuración e Insolvencias del despacho.

Con más de 20 años de experiencia, y actuando desde Londres y Madrid, ha desarrollado proyectos en los cinco continentes, entre los que destaca la evaluación de la efectividad de las leyes de insolvencia de las 38 economías donde el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo opera. En la actualidad, coordina y representa el comité de acreedores de Cuba y a un grupo de acreedores de Venezuela en Europa.

Kepler-Karst, despacho reconocido por la capacidad de gestión de asuntos de gran complejidad y relevancia pública y con presencia en Madrid, Londres y Las Palmas, refuerza así su vertiente internacional y dos áreas clave para el despacho.

“La experiencia de Rodrigo en reestructuración de deuda pública, finanzas corporativas e inversiones extranjeras es de especial importancia en el contexto actual de incertidumbre y crisis económica, donde se están creando situaciones de distress económico que afectan a empresas, bancos e instituciones públicas. Estamos ante un escenario en el que debemos ser capaces de brindar asesoramiento del más alto nivel para poder hacer frente a los nuevos retos actuales. Además del valor que puede aportar Rodrigo a nuestros clientes de construcción, turismo, comercio, transporte y financiero -entre otros-, especialmente a aquellos con activos o intereses internacionales o globales”, señala Davinia Sánchez, Socia Presidenta de Kepler-Karst.

Nicolás Costábile, Managing director de la multinacional Ayesa, quien ha trabajado con Rodrigo, destaca su experiencia en reestructuraciones y resalta su habilidad en la negociación de contratos y resolución de situaciones complejas, “es un experto en casos de alta complejidad, y su visión estratégica e inteligencia comercial hacen de él un estupendo estratega que realmente entiende lo que necesitan los clientes”.

Por su parte, el propio Olivares-Caminal se expresaba en los siguientes términos: “el perfil de clientes y de asuntos del despacho, así como su forma valiente y audaz de entender la abogacía, han sido determinantes a la hora de tomar esta decisión. Estoy encantado de poner mis conocimientos y experiencia al servicio de los clientes de la firma y muy ilusionado con esta nueva etapa que me permitirá consolidar mi relación con Hispanoamérica”.

Este fichaje se suma a las dos incorporaciones realizadas el pasado mes de noviembre por la firma, cuando anunció la incorporación de Armando Betancor Álamo, especialista en operaciones transfronterizas, y Luis A. Barber Marrero, experto en Derecho societario y concursal.

“Nuestro objetivo no es otro que brindar soluciones diferentes y desarrollar estrategias legales innovadoras y efectivas para la mejor defensa de los intereses de nuestros clientes. Para lograrlo, sumar talento como el de Armando, Luis o, ahora, Rodrigo supone una aportación esencial”, concluye Davinia Sánchez, Socia Presidenta de Kepler-Karst.

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